위기의 도이치뱅크 주가는 폭락, 부도 위험 증가

폭락하고 있는 도이치은행 주가, 출처 : 나무증권

1. 도이치뱅크 위기

실리콘밸리 은행 파산, 크레디트 스위스, FRC 위기 등 미국과 유럽 은행들의 위기설이 끊임없이 제기되고 있습니다. 오늘은 도이치은행 주가가 폭락하고 있습니다. 도이치뱅크는 독일 최대의 은행으로 유럽 금융시장에서도 중요한 역할을 하고 있습니다. 하지만 최근에는 신용위기와 각종 법적 분쟁 등으로 인해 고난의 시기를 보내고 있습니다.

 

2. 주가 폭락의 원인

첫째, 신용부도스와프 (CDS) 프리미엄 상승입니다. CDS는 채권 발행자가 부도를 낼 경우 손실을 보상해주는 보험과 같은 금융 파생상품입니다. CDS 프리미엄이 높다는 것은 해당 채권의 부도 위험이 높다는 의미입니다. 은행의 CDS 프리미엄은 24일 142bp에서 173bp로 30bp 가까이 급등했습니다. 이는 투자자들이 은행의 부도 가능성을 높게 인식하고 있다는 것을 반영합니다.

 

둘째, UBS의 크레디트스위스(CS) 인수로 인한 은행권 위기 재점화입니다. UBS는 스위스 최대 은행으로 CS를 인수하기로 결정했습니다. 그러나 이 과정에서 스위스 금융당국은 CS가 발행한 후순위채인 신종자본증권 (AT1) 약 22조원 어치를 전액 상각하기로 했습니다. 이로 인해 AT1 보유자들은 큰 손실을 입었습니다. AT1은 일반 채권보다 위험이 높고 수익률이 높은 증권으로, 은행들이 자기자본 비율을 높이기 위해 많이 발행하고 있습니다. UBS와 CS의 사례가 전례가 될 경우 다른 은행들의 AT1도 같은 운명을 맞게 될 수 있다는 우려가 커졌습니다.

 

셋째, 중앙은행들의 긴축 정책입니다. 미국 연준과 영국 중앙은행 등 주요국 중앙은행들은 인플레이션 해결을 위해 기준금리를 인상하고 있습니다. 이로 인해 금융 여건이 빡빡해지면서 은행들의 수익성과 유동성 압박감이 커집니다. 특히 도이치뱅크와 같은 유럽 은행들은 이미 저금리 환경과 규제 강화 등으로 어려움을 겪고 있는 상황에서 추가적인 충격에 취약합니다.

 

3. 앞으로의 전망

신용위기와 법적 분쟁 등으로 인해 투자자들의 신뢰를 잃고 있는 이 은행는 앞으로 어떤 전략을 취할 것인지 주목됩니다. 은행는 자산 축소와 비용 절감 등의 구조조정을 통해 회복력을 강화하겠다고 밝혔습니다. 또한 미국 법무부와의 합의금 문제도 최대한 빨리 해결하려고 노력하고 있다고 합니다. 하지만 시장 전문가들은 은행의 구조조정이 충분하지 않다고 판단하고 있으며, 합의금 문제도 여전히 불확실성이 큽니다. 따라서 이 은행 주가는 변동성이 크게 발생할 것으로 예상됩니다.

 

도이치뱅크 주가 폭락은 유럽 은행권 전반에 영향을 줄 수 있습니다. 유럽 은행들은 저금리 환경과 규제 강화 등으로 수익성과 자본 증강에 어려움을 겪고 있습니다. 또한 UBS와 크레디트 스위스 사례처럼 은행간 거래나 인수합병 과정에서 발생할 수 있는 위험도 고려해야 합니다. 유럽 은행들은 자신들의 재무 건전성과 비즈니스 모델을 개선하기 위해 더욱 노력해야 할 것입니다.

 

※ 이 글은 저의 개인적 의견을 담은 투자 참고 글입니다. 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식은 변동성이 매우 큰 금융 상품입니다. 따라서 꼼꼼한 분석과 여러 의견을 따져보며 신중히 투자하시기 바랍니다. 긴 글 읽어주셔서 감사드립니다. :)

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